Рынок ВДО начал формироваться с 2017 года. Достаточно молодой рынок. К 2017 году его возникновение обусловили упращенные условия и налоговые нововведения. Есть облигации крупных эмитентов, в том числе с государственным участием. В силу их надежности по этим ценным бумагам невысокая доходность. Их нельзя назвать ВДО. Конечно, со временем могут купоны возрасти или наоборот сильно упасть, после такого взлета и падения их называют «падшими ангелами». У нас же речь пойдет про облигации, которые сразу выходят на рынок с высоким купоном.
ВДО (высокодоходные облигации) выпускают компаний второго и третьего листинга. На фоне снижения ставок, облигаций стали интересны консервативным инверторам. Потенциал роста рынка ВДО колоссален, так как объём капитализации банковских вкладов в разы больше, чем облигации.
Говоря о структуре, то ВДО можно разделить по сферам: производственные и непроизводственные (услуг). Общая структура включает: строительства, лизинг, торговля, микрофинансирование, общественное питание, медицина, образование, ломбарды и другие небольшие. Соответственно, в настоящее время есть возможность формировать портфель ВДО с надежной диверсификацией по сферам деятельности. Но, на данный момент эмитентов не более 50 второго и третьего эшелона. Количество эмитентов будет расширяться, так как рынок ВДО развивается и растет.
В рынок ВДО входят эмитенты второго-третьего эшелона с выпуском с 2017 (без проспекта, упрощённые размещения) и с купонами от 11% годовых.
Если говорить об идеальном, то средняя купонная ставка должна составлять 14% годовых. Также цены на облигации растут. Допустим вы приобретали по номиналу и через пару лет облигация вырастит процентов на 10. Но, облигации в основном растут в цене, когда ключевая ставка ЦБ уменьшается. Такая тенденция в 2019-2020, однако это в скором времени будет не так позитивно.
Формировать список ВДО и вести учет портфеля можно с помощью ексель таблиц. Там нужно будет прописать ряд параметров, таких как: период купонов, дюрация, доходность и прочие. Про параметры мы напишем подробно в другой статье.
Рынок ВДО (высокодоходных облигации) очень перспективен. Доходность высококупонных облигациях надежная и стабильная. В отличии от дивидендов, купоны вы получаете фиксировано. Дивиденды же эмитент может урезать или вовсе перестать платить. Цена облигации может в кризис уменьшится на небольшую часть, а акции могут упасть на 50-70% процентов. Но, даже при падении цены, облигации с постоянным купоном будут вам сколько же приносить сколько и было.
(2 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...